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About this book
Michael Vorfeld präsentiert die Grundlagen des Asset Pricing und stellt statische Faktor-Modelle wie das Capital Asset Pricing Model (CAPM) und die Arbitrage Pricing Theory (APT) vor. Da der risikolose Zinssatz, die Risikoprämie des Marktes sowie der Beta-Faktor zeitvariabel sind, geht der Autor auf dieses Phänomen der Diskontraten ein. Zur Bewertung von unsicheren Cashflows zieht er Bewertungsmodelle heran und unterzieht die wesentlichen Forschungserkenntnisse wie z.B. die Zeitvariabilität einer empirischen Überprüfung. Er identifiziert unter den analysierten statischen und dynamischen Modellen das Pricing-Modell, welches die Aktienrendite am ehesten zu erklären vermag. Der Autor zeigt, dass die dynamischen Modelle nicht überlegen sind, für den Investoren jedoch u.a. aufgrund der verwendeten Vektor-autoregressiven Struktur wertvolle Informationen beinhalten.
About the author
Bibliographic Information
Book Title: Asset Pricing
Book Subtitle: Zur Bewertung von unsicheren Cashflows mit zeitvariablen Diskontraten
Authors: Michael Vorfeld
DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-8349-8243-8
Publisher: Gabler Verlag Wiesbaden
eBook Packages: Business and Economics (German Language)
Copyright Information: Gabler Verlag | Springer Fachmedien Wiesbaden GmbH, Wiesbaden 2009
Softcover ISBN: 978-3-8349-1666-2Published: 16 June 2009
eBook ISBN: 978-3-8349-8243-8Published: 30 September 2009
Edition Number: 1
Number of Pages: XXVI, 249
Number of Illustrations: 18 b/w illustrations
Topics: Public Economics, Finance, general