• Matthias Bank
  • Wolfgang Gerke

Finanzierung

Grundlagen für Investitions- und Finanzierungsentscheidungen im Unternehmen
  • 3., überarbeitete Auflage
  • Erscheinungsjahr: 2016
  • Seiten: 737
  • Sprache: Deutsch
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Das Standardlehrbuch gibt einen detaillierten entscheidungsorientierten Überblick zu den Grundlagen der Investition und Finanzierung und bildet damit einen Kernbereich der BWL in gut verständlicher Weise ab. Im Investitionsteil wird gezeigt, wie sich Unternehmen in Investitions- und Finanzierungsprojekte zerlegen lassen und wie man die daraus resultierenden Zahlungsströme methodengestützt ermitteln, bewerten und steuern kann. Im Finanzierungsteil werden die einschlägigen Instrumente, Funktionen und Bewertungsverfahren zur Deckung des unternehmerischen Kapitalbedarfs sowie das Management spezifischer Risiken eingehend dargestellt - eine Einführung in die für das Verständnis des Themas zentralen mathematischen Grundlagen macht das Werk auch für Bachelor-Studierende attraktiv.

  • Deckblatt
    1
    -
    3
  • Titelseite
    4
    -
    4
  • Impressum
    5
    -
    5
  • Vorwort
    6
    -
    7
  • Inhaltsverzeichnis
    8
    -
    17
  • 1 Einführung
    18
    -
    23
  • +
    2 Zahlungsstromanalyse
    24
    -
    41
    • 2.1 Investitions- und Finanzierungsprozesse
      24
      -
      34
    • 2.2 Ökonomische Werte versus Buchwerte
      35
      -
      35
    • 2.3 Berücksichtigung des Zeitaspektes
      36
      -
      39
    • 2.4 Wiederholungsfragen und Literaturhinweise
      39
      -
      41
  • +
    3 Entscheidungen
    42
    -
    111
    • +
      3.1 Ziele im Investitions- und Finanzierungsbereich
      42
      -
      50
      • 3.1.1 Vermögensmaximierung
        44
        -
        46
      • 3.1.2 Erhaltung der jederzeitigen Zahlungsfähigkeit
        47
        -
        46
      • 3.1.3 Minimierung von Risiken
        47
        -
        49
      • 3.1.4 Erhaltung der unternehmerischen Freiheit
        49
        -
        50
    • +
      3.2 Aufgabenbereich des Finanzmanagement
      51
      -
      63
      • 3.2.1 Entscheidungsdelegation und Shareholder Value
        52
        -
        59
      • 3.2.2 Planungs-, Durchführungs- und Kontrollaktivitäten
        60
        -
        62
      • 3.2.3 Organisation des Finanzmanagements
        62
        -
        63
    • +
      3.3 Entscheidungstheoretische Grundlagen
      64
      -
      108
      • +
        3.3.1 Entscheidungskonzepte bei Sicherheit
        67
        -
        73
        • 3.3.1.1 Intertemporaler Konsumnutzen: Indifferenzkurvenanalyse
          67
          -
          72
        • 3.3.1.2 Das Fisher-Separationstheorem
          72
          -
          73
      • +
        3.3.2 Entscheidungskonzepte unter Risiko bzw. Unsicherheit
        74
        -
        91
        • 3.3.2.1 Das Bernoulli-Prinzip
          77
          -
          80
        • 3.3.2.2 Das Bayes-Prinzip als Spezialfall des Bernoulli-Prinzips
          81
          -
          81
        • 3.3.2.3 Das μ-σ-Prinzip als Spezialfall des Bernoulli-Prinzips
          82
          -
          87
        • 3.3.2.4 Dominanzprinzipien
          87
          -
          91
      • 3.3.3 Entscheidungskonzepte unter Ungewissheit
        92
        -
        93
      • +
        3.3.4 Aspekte der Informationsverarbeitung
        94
        -
        105
        • 3.3.4.1 Anwendung des Bayes-Theorems
          95
          -
          95
        • 3.3.4.2 Rationale Erwartungstheorie und Informationseffizienz
          96
          -
          100
        • 3.3.4.3 Imperfekte Aufdeckung von Informationen durch beobachtbarePreise (fortgeschritten)
          100
          -
          105
      • 3.3.5 Spieltheoretische Überlegungen
        105
        -
        108
    • 3.4 Wiederholungsfragen und Literaturhinweise
      108
      -
      111
  • +
    4 Bewertung von Zahlungen
    112
    -
    329
    • +
      4.1 Dynamische Investitionsverfahren
      114
      -
      172
      • +
        4.1.1 Kapitalwertmethode
        115
        -
        149
        • 4.1.1.1 Überblick
          115
          -
          119
        • 4.1.1.2 Dividend Discount Model als Anwendungsbeispiel
          120
          -
          123
        • 4.1.1.3 Barwertsensitivität, Duration und Konvexität
          124
          -
          132
        • 4.1.1.4 Einbeziehung der Zins- bzw. Renditestruktur
          133
          -
          140
        • 4.1.1.5 Zinsstrukturtheorien im Überblick
          141
          -
          145
        • 4.1.1.6 Laufzeitenmatching
          146
          -
          146
        • 4.1.1.7 Annuitätenmethode als Spezialfall
          147
          -
          147
        • 4.1.1.8 Dynamische Amortisationsrechnung
          147
          -
          149
      • 4.1.2 Interne Zinsfußmethode
        150
        -
        157
      • 4.1.3 Renditeberechnung und Effektivverzinsung
        158
        -
        162
      • 4.1.4 Vermögensendwertmethode
        163
        -
        164
      • 4.1.5 Statische Investitionsrechenverfahren als Spezialfälle
        165
        -
        171
      • 4.1.6 Wiederholungsfragen
        171
        -
        172
    • +
      4.2 Erweiterungen der Kapitalwertmethode
      173
      -
      202
      • 4.2.1 Beschränkte Haftung im Dividend Discount Modell
        173
        -
        178
      • +
        4.2.2 Nutzungsdauer und Ersatzzeitpunkt
        179
        -
        193
        • 4.2.2.1 Mathematische Behandlung stetiger Zahlungen
          179
          -
          182
        • 4.2.2.2 Optimale Nutzungsdauer einer einmaligen Investition unter Sicherheit
          183
          -
          186
        • 4.2.2.3 Optimale Nutzungsdauer einer zweigliedrigen Investitionskette
          187
          -
          188
        • 4.2.2.4 Optimale Nutzungsdauer einer unendlichen Investitionskette mit identischer Replizierbarkeit
          189
          -
          189
        • 4.2.2.5 Optimaler Ersatzzeitpunkt bei Sicherheit
          189
          -
          193
      • 4.2.3 Optimaler Investitionszeitpunkt
        194
        -
        194
      • +
        4.2.4 Einbeziehung von Steuern
        195
        -
        199
        • 4.2.4.1 Berücksichtigung nicht-zahlungswirksamer Aufwendungen und Erträge
          196
          -
          196
        • 4.2.4.2 Berücksichtigung von Mischfinanzierungen
          196
          -
          199
      • 4.2.5 Einbeziehung von Inflation
        200
        -
        201
      • 4.2.6 Wiederholungsfragen
        201
        -
        202
    • +
      4.3 Einbeziehung von Unsicherheit
      203
      -
      265
      • +
        4.3.1 Methoden zur Verdeutlichung von Unsicherheitsstrukturen
        203
        -
        207
        • 4.3.1.1 Sensitivitätsanalysen
          203
          -
          203
        • 4.3.1.2 Szenariotechnik
          204
          -
          204
        • 4.3.1.3 Simulationstechnik
          204
          -
          207
      • 4.3.2 Beschreibung risikobehafteter Zahlungsreihen durch Lage- und Streuungsparameter
        208
        -
        210
      • +
        4.3.3 Einführung in die Portfoliotheorie
        211
        -
        242
        • 4.3.3.1 Rendite und Risiko von Vermögenspositionen
          212
          -
          215
        • 4.3.3.2 Alternative Lage- und Risikomaße
          216
          -
          219
        • 4.3.3.3 Kombination von Vermögensgegenständen in einem Portfolio
          220
          -
          221
        • 4.3.3.4 Die Wahl nutzenoptimaler Portfolios
          222
          -
          226
        • 4.3.3.5 Diversifikation - die Vernichtung von Risiko durch Portfoliobildung
          227
          -
          238
        • 4.3.3.6 Drei Typen der Diversifikation
          238
          -
          242
      • +
        4.3.4 Bestimmung des risikoadjustierten Kalkulationszinses mit Hilfe des Capital Asset Pricing Models
        243
        -
        250
        • 4.3.4.1 Das Capital Asset Pricing Model (CAPM)
          243
          -
          247
        • 4.3.4.2 Risikoadjustierte Verzinsung
          248
          -
          248
        • 4.3.4.3 Sicherheitsäquivalente Formulierung
          249
          -
          248
        • 4.3.4.4 Alternative Herleitung des CAPM (fortgeschritten)
          248
          -
          250
      • +
        4.3.5 Alternative Bewertungsmodelle (fortgeschritten)
        251
        -
        262
        • 4.3.5.1 State Price Ansatz
          251
          -
          259
        • 4.3.5.2 Arbitrage Pricing Theory
          260
          -
          260
        • 4.3.5.3 Stochastische Diskontfaktoren
          260
          -
          262
      • 4.3.6 Wiederholungsfragen und Literaturhinweise
        262
        -
        265
    • +
      4.4 Bewertung von Handlungsoptionen
      266
      -
      279
      • 4.4.1 Probleme bei der Anwendung der Kapitalwertmethode in Unsicherheitssituationen
        266
        -
        268
      • 4.4.2 Abgrenzung und Systematisierung des Begriffs Handlungsoption
        269
        -
        278
      • 4.4.3 Wiederholungsfragen und Literaturhinweise
        278
        -
        279
    • +
      4.5 Bewertung derivativer Finanzinstrumente
      280
      -
      329
      • 4.5.1 Arbitragefreiheit als Grundprinzip
        280
        -
        281
      • 4.5.2 Ein einfaches Zwei-Zustandsmodell zur Bewertung von Finanzoptionen
        282
        -
        291
      • +
        4.5.3 Das Optionspreismodell nach Black/Scholes
        292
        -
        300
        • 4.5.3.1 Annahmen und Bewertungsformel
          292
          -
          296
        • 4.5.3.2 Herleitung der Bewertungsformel (fortgeschritten)
          296
          -
          300
      • +
        4.5.4 Eine generelle Bewertungstechnik für derivative Finanzinstrumente (fortgeschritten)
        301
        -
        309
        • 4.5.4.1 Risikoneutralisierte Bewertung von Derivaten
          301
          -
          303
        • 4.5.4.2 Äquivalente Wahrscheinlichkeitsmaße
          303
          -
          309
      • +
        4.5.5 Bewertung von Eigen- und Fremdkapital
        310
        -
        322
        • 4.5.5.1 Anwendung des Binomialmodells
          310
          -
          312
        • 4.5.5.2 Beschränkte Haftung in einem zeitstetigen Dividend Discount Model (fortgeschritten)
          313
          -
          314
        • 4.5.5.3 Exkurs zum Reflexionsprinzip, zur Verteilung von Stopp-Zeitpunktenund zur Laplace-Transformation (fortgeschritten)
          314
          -
          322
      • 4.5.6 Zinsstrukturmodellierung und Zinsderivate (fortgeschritten)
        323
        -
        327
      • 4.5.7 Wiederholungsfragen und Literaturhinweise
        327
        -
        329
  • +
    5 Kapitalbedarfsdeckung
    330
    -
    397
    • +
      5.1 Innenfinanzierung
      334
      -
      342
      • +
        5.1.1 Finanzierung durch laufende Einzahlungen
        334
        -
        339
        • 5.1.1.1 Free Cashflow und Anreizeffekte
          336
          -
          335
        • 5.1.1.2 Ausschüttungssperren
          336
          -
          338
        • 5.1.1.3 Free Cashflow und ausschüttbare Cashflows
          338
          -
          339
      • +
        5.1.2 Systematische Beeinflussung des Innenfinanzierungspotenzials
        340
        -
        342
        • 5.1.2.1 Gewinnthesaurierungspolitik
          340
          -
          340
        • 5.1.2.2 Rückstellungspolitik
          341
          -
          341
        • 5.1.2.3 Abschreibungspolitik
          342
          -
          341
        • 5.1.2.4 Kapazitätserweiterungseffekt durch Abschreibungen?
          341
          -
          342
    • +
      5.2 Externe Finanzierung
      343
      -
      388
      • 5.2.1 Finanzinstitutionen als Mittler zwischen Kapitalgeber und Kapitalnehmer
        343
        -
        343
      • 5.2.2 Transformationsleistungen von Finanzintermediären
        344
        -
        345
      • +
        5.2.3 Direkte Finanzierung über den Finanzmarkt
        346
        -
        352
        • 5.2.3.1 Primär- und Sekundärmärkte
          346
          -
          348
        • 5.2.3.2 Börsen als Orte des Handels mit Wertpapieren
          348
          -
          352
      • +
        5.2.4 Indirekte Finanzierung über Finanzintermediäre mit Selbsteintritt
        353
        -
        358
        • 5.2.4.1 Überblick über die Institutionen des deutschen Kreditwesens
          353
          -
          354
        • 5.2.4.2 Die Rolle der Kreditinstitute bei der Unternehmensfinanzierung
          355
          -
          356
        • 5.2.4.3 Sonstige Finanzintermediäre
          356
          -
          358
      • 5.2.5 Die Rolle von Ratingagenturen
        359
        -
        360
      • +
        5.2.6 Grundlegende theoretische Aspekte der Finanzintermediation (fortgeschritten)
        361
        -
        388
        • 5.2.6.1 Ansätze der Theorie der Finanzintermediation
          361
          -
          375
        • 5.2.6.2 Ausgewählte Ansätze der Marktmikrostrukturtheorie
          375
          -
          388
    • +
      5.3 Interne versus externe Finanzierung
      389
      -
      395
      • 5.3.1 Grundlegende Aspekte
        389
        -
        389
      • +
        5.3.2 Optimale Selbstfinanzierung
        390
        -
        395
        • 5.3.2.1 Optimale Selbstfinanzierung bei vollkommenem Kapitalmarkt
          390
          -
          392
        • 5.3.2.2 Optimale Selbstfinanzierung bei unvollkommenem Kapitalmarkt
          393
          -
          392
        • 5.3.2.3 Einbeziehung von proportionalen Transaktionskosten
          393
          -
          394
        • 5.3.2.4 Klientel-Effekte
          394
          -
          395
    • 5.4 Wiederholungsfragen und Literaturhinweise
      395
      -
      397
  • +
    6 Wahl der externen Finanzierung
    398
    -
    529
    • 6.1 Interessenkonflikte als Ausgangspunkt
      398
      -
      400
    • +
      6.2 Finanzierungskontrakte und ihre Bausteine
      401
      -
      404
      • 6.2.1 Ausgestaltung von Finanzierungskontrakten
        401
        -
        403
      • 6.2.2 Residual- und Festbetragsansprüche
        403
        -
        404
    • +
      6.3 Entscheidung über das Finanzierungsportfolio
      405
      -
      428
      • 6.3.1 Begriff der Kapitalkosten
        405
        -
        406
      • +
        6.3.2 Gestaltung der Kapitalstruktur
        407
        -
        410
        • 6.3.2.1 Finanzwirtschaftlicher Leverageeffekt und Kapitalstrukturrisiko
          407
          -
          409
        • 6.3.2.2 Operating Leverage
          409
          -
          410
      • +
        6.3.3 Modelle zur Analyse des Verschuldungsgrades
        411
        -
        417
        • 6.3.3.1 Überblick
          411
          -
          411
        • 6.3.3.2 Der Ansatz von Modigliani/Miller
          412
          -
          415
        • 6.3.3.3 Kapitalkosten auf der Basis des CAPM
          415
          -
          417
      • 6.3.4 Einfluss von Unternehmensteuern
        418
        -
        421
      • 6.3.5 Einfluss von Insolvenzkosten
        422
        -
        422
      • 6.3.6 Ein Trade-off-Modell zur Kapitalstruktur (fortgeschrit-ten)
        422
        -
        428
    • +
      6.4 Finanzierungskontrakte und Anreize
      429
      -
      432
      • 6.4.1 Der bedingte Charakter von Eigen- und Fremdkapital
        430
        -
        431
      • 6.4.2 Probleme bei asymmetrischer Informationsverteilung
        431
        -
        432
    • 6.5 Rechtsform und externe Finanzierung
      433
      -
      437
    • +
      6.6 Spezielle Finanzierungskontrakte
      438
      -
      503
      • +
        6.6.1 Aktien und Aktienbewertung
        438
        -
        452
        • 6.6.1.1 Formen der Kapitalerhöhung
          439
          -
          441
        • 6.6.1.2 Formen der Kapitalherabsetzung
          442
          -
          442
        • 6.6.1.3 Rückkauf eigener Aktien
          443
          -
          443
        • 6.6.1.4 Bewertung von Aktien
          443
          -
          452
      • +
        6.6.2 Anleihen und Anleihenbewertung
        453
        -
        468
        • 6.6.2.1 Bewertung von ausfallfreien Anleihen
          454
          -
          458
        • 6.6.2.2 Bewertung risikobehafteter Anleihen
          459
          -
          465
        • 6.6.2.3 Ausfallwahrscheinlichkeiten und Ratings
          465
          -
          468
      • +
        6.6.3 Kreditverträge
        469
        -
        487
        • 6.6.3.1 Formen der Kreditfinanzierung
          470
          -
          473
        • 6.6.3.2 Kreditsicherheiten
          474
          -
          476
        • 6.6.3.3 Kreditverträge als optimale Finanzierungsform
          477
          -
          481
        • 6.6.3.4 Preisfindung für Kredite
          482
          -
          482
        • 6.6.3.5 Ein kurzer Abriss über die Eigenmittelunterlegung von Krediten nach Basel II
          482
          -
          487
      • +
        6.6.4 Hybride Finanzinstrumente
        488
        -
        495
        • 6.6.4.1 Wandelanleihen
          488
          -
          490
        • 6.6.4.2 Optionsanleihen
          491
          -
          493
        • 6.6.4.3 Gewinnobligation
          494
          -
          494
        • 6.6.4.4 Genussscheine
          494
          -
          495
      • +
        6.6.5 Innovative Gläubigertitel
        496
        -
        503
        • 6.6.5.1 Wesen von Finanzinnovationen
          496
          -
          495
        • 6.6.5.2 Wichtige Finanzinnovationen im Überblick
          495
          -
          503
    • +
      6.7 Sonderformen der Finanzierung
      504
      -
      506
      • 6.7.1 Leasing
        504
        -
        504
      • 6.7.2 Factoring
        505
        -
        504
      • 6.7.3 Projektfinanzierung
        505
        -
        505
      • 6.7.4 Crowdinvesting
        505
        -
        506
    • +
      6.8 Finanzierung in ausgewählten Situationen
      507
      -
      525
      • 6.8.1 Finanzierung im Lebenszyklus
        507
        -
        509
      • +
        6.8.2 Gründungs- und frühe Expansionsphase
        510
        -
        511
        • 6.8.2.1 Öffentliche Gründungs- bzw. Existenzförderung
          510
          -
          509
        • 6.8.2.2 Crowdinvesting
          510
          -
          510
        • 6.8.2.3 Business Angels
          511
          -
          510
        • 6.8.2.4 Venture Capital
          510
          -
          511
      • +
        6.8.3 Expansions- und Reifephase
        512
        -
        519
        • 6.8.3.1 Going Public
          513
          -
          515
        • 6.8.3.2 Finanzierung von M&A-Transaktionen
          515
          -
          519
      • +
        6.8.4 Restrukturierungen
        520
        -
        522
        • 6.8.4.1 Going Private
          520
          -
          520
        • 6.8.4.2 Buy-Outs
          521
          -
          521
        • 6.8.4.3 Unternehmensspaltungen und Restrukturierungsalternativen
          521
          -
          522
      • +
        6.8.5 Unternehmenskrise
        523
        -
        525
        • 6.8.5.1 Betriebswirtschaftlicher Krisenbegriff
          523
          -
          523
        • 6.8.5.2 Finanzwirtschaftliche Sanierungsmaßnahmen außerhalb des Insolvenzverfahrens
          524
          -
          523
        • 6.8.5.3 Insolvenzverfahren und Insolvenzrecht
          523
          -
          525
    • 6.9 Wiederholungsfragen und Literaturhinweise
      525
      -
      529
  • +
    7 Investitions- und Finanzierungsprogramme
    530
    -
    549
    • 7.1 Investitionsprogramme bei Kapitalbeschränkung
      530
      -
      532
    • 7.2 Simultane Planung - das Dean-Modell
      533
      -
      536
    • +
      7.3 Mehrperiodige Modelle
      537
      -
      547
      • +
        7.3.1 Der Ansatz der Kapitalwertmaximierung
        537
        -
        541
        • 7.3.1.1 Grundüberlegungen
          537
          -
          537
        • 7.3.1.2 Lösung mit Hilfe des Simplex-Algorithmus
          537
          -
          541
      • 7.3.2 Der Ansatz der Endvermögensmaximierung
        542
        -
        542
      • 7.3.3 Einführung sonstiger Nebenbedingungen
        543
        -
        543
      • 7.3.4 Ganzzahlige Programmierung
        543
        -
        547
    • 7.4 Wiederholungsfragen und Literaturhinweise
      547
      -
      549
  • +
    8 Management spezifischer Risiken
    550
    -
    647
    • +
      8.1 Grundsätzliche Überlegungen
      550
      -
      552
      • 8.1.1 Risikomanagementprozess
        550
        -
        551
      • 8.1.2 Relativität des Risikos
        551
        -
        552
    • +
      8.2 Management von Kapitalbeschaffungsrisiken
      553
      -
      566
      • +
        8.2.1 Detaillierte Finanzplanung versus Ad-hoc-Regeln
        553
        -
        559
        • 8.2.1.1 Aufgabe und Struktur der Finanzplanung
          553
          -
          554
        • 8.2.1.2 Planungstechniken und Prognosemethoden
          555
          -
          557
        • 8.2.1.3 Kennzahlenanalyse (Ad-hoc-Regeln)
          557
          -
          559
      • 8.2.2 Planung und Kontrolle der kurzfristigen Liquidität
        559
        -
        566
    • +
      8.3 Management von Verhaltensrisiken
      567
      -
      581
      • 8.3.1 Informationsasymmetrien als Grundproblem
        567
        -
        569
      • 8.3.2 Risikosteuerung vor Vertragsabschluss
        570
        -
        576
      • +
        8.3.3 Risikosteuerung durch Vertragsgestaltung
        577
        -
        581
        • 8.3.3.1 Implementierung von Anreizsystemen
          580
          -
          581
        • 8.3.3.2 Implementierung von Kontrollsystemen
          581
          -
          581
    • +
      8.4 Management von Risiken mittels Derivaten
      582
      -
      594
      • 8.4.1 Forward-Kontrakte
        583
        -
        583
      • 8.4.2 Futures-Kontrakte
        584
        -
        585
      • +
        8.4.3 Swap-Kontrakte
        586
        -
        591
        • 8.4.3.1 Management von Zins- und Währungsrisiken
          586
          -
          587
        • 8.4.3.2 Management von Ausfallrisiken
          587
          -
          591
      • 8.4.4 Options-Kontrakte
        591
        -
        594
    • +
      8.5 Management von versicherbaren Risiken
      595
      -
      603
      • 8.5.1 Kauf von Versicherungskontrakten
        599
        -
        602
      • 8.5.2 Selbstversicherung mittels Eigenversicherung (Captive)
        602
        -
        603
    • +
      8.6 Portfoliomanagement
      604
      -
      638
      • +
        8.6.1 Risikomanagement für Anleiheportfolios
        606
        -
        617
        • 8.6.1.1 Durationsmaße als Basis zur Steuerung des Zinsrisikos
          606
          -
          608
        • 8.6.1.2 Portfoliostrukturierung
          609
          -
          609
        • 8.6.1.3 Einbezug des Konvexitätsmaßes
          610
          -
          611
        • 8.6.1.4 Zeit- und Risikoeffekte am Anleihemarkt
          612
          -
          613
        • 8.6.1.5 Negative Konvexität und negative Duration
          613
          -
          617
      • +
        8.6.2 Management von Aktienportfolios
        618
        -
        633
        • 8.6.2.1 Einführung in die lineare Regression
          620
          -
          624
        • 8.6.2.2 Index-Tracking als Anwendungsbeispiel
          625
          -
          628
        • 8.6.2.3 Optimierung mit dem Black/Litterman-Ansatz
          628
          -
          633
      • 8.6.3 Management von Forderungsportfolios
        634
        -
        633
      • 8.6.3.1 Verteilung möglicher Portfolioverluste
        634
        -
        638
      • 8.6.3.2 Instrumente zum Managen von Forderungsportfolios
        638
        -
        638
    • +
      8.7 Kennziffern zum Management von Risiken
      639
      -
      644
      • 8.7.1 Value-at-Risk
        639
        -
        643
      • 8.7.2 Expected Shortfall
        643
        -
        644
    • 8.8 Wiederholungsfragen und Literaturhinweise
      644
      -
      647
  • +
    A Mathematische Grundlagen
    648
    -
    695
    • +
      A.1 Finanzmathematik
      648
      -
      653
      • A.1.1 Berechnung von Endwerten durch Aufzinsung
        648
        -
        648
      • A.1.2 Berechnung von Barwerten durch Abzinsung
        649
        -
        648
      • A.1.3 Unterjährige und stetige Verzinsung
        649
        -
        649
      • A.1.4 Rentenrechnung
        650
        -
        651
      • A.1.5 Annuitätenrechnung
        651
        -
        653
    • +
      A.2 Gleichungen und numerische Lösungsverfahren
      654
      -
      658
      • +
        A.2.1 Funktionen mit einer Variablen
        654
        -
        654
        • A.2.1.1 Funktionsbegriff
          654
          -
          653
        • A.2.1.2 Monotonie
          654
          -
          653
        • A.2.1.3 Konvexität und Konkavität
          653
          -
          654
      • +
        A.2.2 Grundlagen der Arithmetik
        655
        -
        658
        • A.2.2.1 Lösungsverfahren einer quadratischen Gleichung
          655
          -
          655
        • A.2.2.2 Lösungen ausgewählter Gleichungen
          656
          -
          655
        • A.2.2.3 Binomische Formeln und Binomialkoeffizienten
          656
          -
          656
        • A.2.2.4 Näherungsverfahren
          656
          -
          658
    • +
      A.3 Differential- und Integralrechnung
      659
      -
      665
      • +
        A.3.1 Differentialrechnung
        659
        -
        663
        • A.3.1.1 Berechnung von Ableitungen
          659
          -
          659
        • A.3.1.2 Satz von Taylor
          660
          -
          662
        • A.3.1.3 Funktionen mit mehreren Variablen
          662
          -
          663
      • A.3.2 Integralrechnung
        663
        -
        665
    • +
      A.4 Optimierung
      666
      -
      668
      • A.4.1 Bestimmung von Extremwerten
        666
        -
        667
      • A.4.2 Optimierung mit Nebenbedingungen
        667
        -
        668
    • +
      A.5 Lineare Algebra
      669
      -
      675
      • A.5.1 Grundbegriffe und elementare Rechenregeln
        669
        -
        670
      • A.5.2 Determinanten
        671
        -
        672
      • A.5.3 Invertieren einer Matrix
        673
        -
        673
      • A.5.4 Lineare Gleichungssysteme
        673
        -
        675
    • +
      A.6 Wahrscheinlichkeitsrechnung
      676
      -
      694
      • A.6.1 Kombinatorik
        676
        -
        676
      • A.6.2 Wahrscheinlichkeitsaxiomatik
        677
        -
        678
      • A.6.3 Bayes-Theorem
        679
        -
        678
      • A.6.4 Erwartungswert, Varianz und Kovarianz
        679
        -
        681
      • A.6.5 Ungleichung von Jensen
        682
        -
        682
      • A.6.6 Erzeugende Funktionen
        683
        -
        685
      • A.6.7 Normalverteilung und Lognormalverteilung
        686
        -
        690
      • A.6.8 Bernoulli-, Binomial- und Poissonverteilung
        690
        -
        694
    • A.7 Literaturhinweise
      694
      -
      695
  • +
    B Tabellen
    696
    -
    703
    • B.1 Finanzmathematische Tabellen
      696
      -
      701
    • B.2 Tabellierte Standardnormalverteilung
      701
      -
      703
  • Abbildungsverzeichnis
    704
    -
    709
  • Tabellenverzeichnis
    710
    -
    711
  • Literaturverzeichnis
    712
    -
    734
  • Stichwortverzeichnis
    735
    -
    754

Prof. Dr. Matthias Bank, CFA, lehrt Betriebswirtschaftslehre, Finanzierungstheorie sowie Bank- und Risikomanagement an der Universität Innsbruck. Prof. Dr. Wolfgang Gerke ist Präsident des Bayerischen Finanz Zentrums (BFZ) in München.